Show_me_the_Money

Show me the Money!! Show me the money!!! Are you ready to raise money for your startup? Leslie Mitts, Managing Practice Leader at the Wharton SBDC and Le ad  Advisor for the Wharton Venture Initiation Program, tells us that  most  entrepreneurs coming through her programs are focused on raising  capital, even though there are higher priorities in many of their   businesses. Since fresh dollars help drive the business engine, t his is  a natural entrepreneurial concern.  But are you ready to raise money?  Going to investors before you are really ready can damage your  reputation and may actually hinder future funding efforts.  Team and a Dream uses a unique Fundability Diagnostic to help com panies  assess their strengths in four key areas:  Team - This is the most frequently cited attribute examined by  investors. Many investors will invest in an A-level team and a B- level  product, but not the opposite. Having your Seed Team nailed is cr ucial.  Traction - Showing momentum is a critical element to demonstratin g  progress and your ability to execute.  Perceived Pain - Do people really need your product? Why? Will th ey  need it in the future?  Product Eco-system - How does your product fit into existing and  emerging landscapes? Who else is out there and how big will this  market  grow?  Find out what you need to succeed and discover your roadmap to ge tting  there. Take the quiz below to see how well you might expect to sc ore  with investors.  For each of the four sections outlined above, se e  which hurdles you can clear given the current state of your busin ess. PROCEED WITH CAUTION: Only self-aware entrepreneurs should take t hese  results seriously.    ASSESSING YOUR TEAM Part A:  If you or any member of your current team are not planning on bei ng the  CEO, give yourself two points and proceed to Part B. If someone on your team IS planning to continue on as CEO, then y ouТ’ll  need to answer yes to both of the next two questions in order to  score  two points; otherwise, take a zero.  A1.Our CEO has significant, previous management experience in a s tartup  or comparable operating environment (i.e. middle management in a  large  company doesnТ’t count!) ( 1 point) A2.Our CEO is able to rapidly assess and prioritize our work with  the  respect of the team ( 1 point) Part B: Score one point for each answer. B1.Someone on my team has significant experience in the domain sp ace in  which we are starting the company  ( 1 point) B2.Our team understands and acts as if they understand the differ ence  between tasks that are urgent, urgent and important, important, a nd  none of the above ( 1 point) B3.This team has terrific chemistry ( 1 point) Your score (0-5) is your Total Team Score.   If you scored three or more, you pass the Team Hurdle. TRACTION Score one point for each item you can answer positively. 1.We have made a few initial sales and have positive indicators f rom  the marketplace for additional sales growth ( 1 point) 2.So many good things are happening I am bouncing off the walls w ith  excitement ( 1 point) 3.I have added a significant team member (besides myself!) in the  past  two months ( 1 point) 4.In the past two months, I received press coverage that would be   acknowledged by my prospects as legitimate business coverage ( 1  point) 5.We recently have achieved a significant product or marketplace  milestone (includes a single, initial sale) ( 1 point) Your score (0-5) is your Total Traction Score. If you scored three or more, you pass the Traction Hurdle. PERCEIVED PAIN Award your Team the number of points indicated after each questio n that  you answer positively. 1.My product or service solves an important problem for a well de fined  group of people  ( 2 points) 2.My product or service will be in great demand in the future in  order  to solve problems emerging from a new trend that has a large popu lation  of prospects ( 2 points) 3.My product or service takes advantage of newly available market   forces (technology, demographics, societal).  The result is an of fering  that will clearly appeal to an existing, well-known market demogr aphic  ( 1 point) Your score (0-5) is your Total Perceived Pain Score.   If you scored three or more, you pass the Perceived Pain Hurdle. PRODUCT ECO-SYSTEM Score the stated number of points for each item you can answer  positively. 1.My product is unique in a clearly defined (i.e. I can describe  the  difference in one or two clear sentences) and useful way ( 1 poin t) 2.My product is patented or can easily be patented or I have anot her  competitive barrier (e.g. trade secret, unique manufacturing proc ess,  etc.) that will make it difficult for others to compete directly  ( 1  point) 3.My marketplace is well established but fragmented or my product  has   Т“category killerТ” potential because it is so unique to the mark et ( 1  point) 4.My marketplace is either very big (> $5 billion/year in sales)  with  clear room for a product like mine or is rapidly growing with wel l  documented trend lines ( 1 point) 5.My marketplace is wide open and there are no competitors ( subt ract 1  point) Your score of (-1 to 4) is your Total Product Eco-System Score. If you scored three or more, you pass the Product Eco-System Hurd le. Now that you have completed the scoring, we shall take a look at  how  Т“fundableТ” your company is.  Before we do, itТ’s important to r ealize  that this is a snapshot in time.  If you are not satisfied with y our  score, there are plenty of things you can do to improve it.  IТ’v e seen  many of my clients make tremendous progress along these dimension s by  extending their team, focusing on sales or tweaking their offerin g. YOUR FUNDABILITY RATING: Number of Hurdles Cleared: None  IMPLICATION If you received this score and hope to receive funding, then you  have a  lot of work to do.   Perhaps you just know you want to start a business and are lookin g for  ideas.  If so, keep these criteria in mind as you formulate your  plans.    If you already have a business concept, you should think long and  hard  about Т“re-conceivingТ” some elements of it to improve your score s. Many perfectly good Т“lifestyleТ” businesses may fall into this s cale Т–  you just canТ’t get funding for them.  Number of Hurdles Cleared: One   IMPLICATION Funding from your rich uncle may be possible Number of Hurdles Cleared: two   IMPLICATION Funding from family and friends network may be possible Number of Hurdles Cleared: three  IMPLICATION Professional investors will consider this, but youТ’ll need to be   prepared to explain how youТ’ll address your gaps. Number of Hurdles Cleared: all four   IMPLICATION Put the finishing touches on your business plan and hit the fundi ng  trail! You will have the best chances of success in fund-raising if inve stors  see that you can clear the hurdles in all four areas. NOTE: Team and a Dream offers a professional version of this asse ssment  that offers additional detail and examines nuances that arenТ’t p ossible  to convey in a simple quiz.  If you have an interest in the  professional assessment, please visit us at  http://www.teamandadream.com/contactus.htm  Contact Information: http://www.teamandadream.com skip@teamandadream.com (610) 687-9195 Copyright (c) 2005, All rights reserved by Post Destiny, Inc. d/b /a  Team and a Dream(SM) About the author: As an advisor-builder with a sense of adventure, founder Skip Shuda has worked with numerous startups since 1983, including Destiny WebSolutions, which he founded in 1994. Destiny was named Startup Company of the year in 1998's Philadelphia Area Enterprise Awards. Destiny grew to $25 million in annualized revenues in 2000 and employed over 120 people.